和讯网股票发稿：最新市场分析与投资建议

2025年A股市场呈现结构性分化特征，截至7月底，货币供应量M1复合增长率达13.52%，保险资产规模增速12.28%，而房地产板块受行业调整影响，房价指数与销售额复合增长率分别为-3.94%和-9.65%。市场风险偏好呈现两极分化：纳斯达克100指数以16.85%的收益率领跑全球主要指数，而万得全A指数在7月31日出现放量中阴线，恒生科技指数同步破位，反映出A股短期承压。但从长期趋势看，万得全A扩张期不足24个月，技术面存在调整后修复的动力，需警惕上方空间受限的压力。

政策托底信号在年末显著增强。12月中旬，汇金公司宣布大规模增持宽基ETF，带动沪深300ETF等核心品种午后放量异动，上证指数随后连续8个交易日收阳，累计涨幅3.63%。同期央行提出提高中长期资金入市比例，叠加科创板第五套上市标准落地支持硬科技企业，形成“资金端+资产端”双重利好。截至12月26日，全市场ETF规模突破6万亿元大关，个人投资者、机构及国家队资金共同推动正向循环，封杀下行空间。

板块轮动方面，全年行情呈现多点开花特征：年初恒生科技与港股创新药领涨，6月双创板块（科创板、创业板）及AI硬件产业链走强，9月新能源与资源股接力，年末商业航天板块因政策催化成为新热点。值得关注的是，消费领域正经历渠道革命，传统品牌依赖度下降，代工供应链与新兴渠道商崛起；锂矿价格虽受短期供需波动影响，但宁德时代明确表示长期将回归理性，天齐锂业等龙头企业具备成本优势。

对于2026年一季度投资策略，建议关注两大主线：一是人民币升值受益品种，造纸、航空等板块直接受益于汇率破7.0带来的资产重估；二是科技成长赛道，AI应用端尽管估值偏高，但在国产替代逻辑下仍具波段机会，可结合成交量变化进行仓位管理。风险层面需警惕地产链传导效应及海外流动性收紧对纳指高估值的潜在冲击。

综合来看，当前A股估值处于历史低位，政策红利释放与资金面改善构成支撑，但需把握结构型机会。投资者应平衡配置防御性资产（如高股息ETF）与成长型标的（硬科技、消费升级），同时密切关注宏观数据验证及外围市场联动效应。